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Analisi posizione finanziaria netta del Gruppo

L’indebitamento finanziario netto è dettagliato, in quanto a composizione e movimenti, nel seguente prospetto:

milioni di euro 31-dic-1031-dic-09
    
a Disponibilità liquide  538,2350,3
    
b Altri crediti finanziari  correnti 44,320,7
  Debiti bancari correnti -58,4-22,5
  Parte corrente dell'indebitamento bancario  -71,1-75,1
  Altri debiti finanziari correnti -16,6-14,3
  Debiti per locazioni finanziarie scadenti entro l'esercizio successivo  -4,6-7,1
c Indebitamento finanziario corrente -150,7-119,1
    
d=a+b+c Indebitamento finanziario corrente netto 431,8251,9
    
e Crediti finanziari non correnti 10,310,1
  Debiti bancari non correnti  -345,8-394,0
  Obbligazioni emesse -1.787,3-1.631,5
  Altri debiti finanziari non correnti  -160,4-118,9
  Debiti per locazioni finanziarie scadenti oltre l'esercizio successivo  -8,8-9,4
f Indebitamento finanziario non corrente -2.302,3-2.153,8
    
g=e+f Indebitamento finanziario non corrente netto -2.292,0-2.143,7
    
h=d+g Indebitamento finanziario netto -1.860,2-1.891,8

La posizione finanziaria netta passa da 1.891,8 milioni di euro del 31 dicembre 2009 a 1.860,2 milioni di euro del 31 dicembre 2010. Il miglioramento è dovuto ad una gestione che ha generato un flusso di cassa positivo prima dei dividendi e alla cessione del 25% di Hera Ambiente SpA (125 milioni di euro circa) che ha più che compensato l’uscita  dovuta alla la distribuzione di 96,8 milioni di dividendi.

Si segnala che nel corso del 2010 sono stati effettuati 340 milioni circa di investimenti.

Si conferma un indebitamento costituito prevalentemente da debiti a medio/lungo termine che coprono oltre il 95% del totale dell’indebitamento, equilibrando puntualmente la struttura patrimoniale del Gruppo caratterizzata da un elevato livello di immobilizzazioni.

Hera SpA fruisce di Rating sul lungo termine emesso da Moody's "A3" e Standard & Poor's “BBB+“ entrambi con out-look stabile.

 
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